Facebook的股价上涨1.07美元,涨幅为1%,报93.54美元,瑞士信贷分析师Stephen Ju今天早上给予增持态度,预测该股票的目标价从110美元升至115美元,他的分析是基于“高级视频”和照片分享的广告势头,即使他认为该公司将出售即将到来的虚拟现实头显而遭受亏损。

Ju调整他对Facebook2015年第三季度收入估价从41.95亿美元增至42.5亿美元,每股收益从50美分增至51美分。对于2016年,他认为会从246.95亿美元升至263.8亿美元。主要是因为考虑到Oculus Rift的贡献——Facebook去年收购的虚拟现实公司。

然而,他调整了明年的每股收益估价,从之前的每股3.27美元降到每股2.92美元,原因是他认为2016年Oculus Rift的成本将影响利润。

Ju认为Oculus Rift会低于成本价出售,目的是为了传播平台:

由于Facebook的Oculus计划在2016年第一季度推出消费者版本Oculus Rfit头显,我们更新Facebook的副产品收入用以预测它的预期收入和总贡献毛利。Facebook2014年3月份以20亿美元收购了Oculus,随后开展与开发人员和内容提供商合作,同时升级所需硬件为消费者版本的发售做准备。上个月,Facebook推出了与三星合作的低端虚拟现实头显Gear VR。设备将兼容新款三星智能手机,售价为99美元,预计2015年11月开始在美国发售。而Oculus Rift的定价尚未宣布,各大媒体猜测针对消费者预购的Oculus Rift初始定价在500美元,更便宜的Oculus Gear版本价格为200美元。我们目前的预测意味着Oculus在2016年将出售500万台设备,平均每台约350美元。我们预计Facebook会以成本价推向最初的消费者市场,公司会通过相关软件收入赚取利润。请注意,我们目前预测不考虑任何软件收入,尽管在发售Oculus Rift时将提供丰富的VR游戏和视频内容——包括世嘉、狮门影业、福克斯、Twitch、Hulu和Vimeo。我们预计Facebook在Oculus硬件收入5年内的复合年增长率为4%,从2016年的21亿美元增长到2021年的26亿美元。然而,鉴于我们假设Facebook将再次表明愿意放弃短期盈利,以换取增加产品推广,我们建模一个初始的负毛利影响倡议——Oculus毛利率在2021年达到盈亏平衡,2022年开始盈利,营收利润为5000万美元。